Procedimento para o Word 2007: no próprio documento vá na aba LAYOUT e clique no segundo botão da esquerda (logo abaixo do botão oficce) EXIBIR LINHAS DE GRADE.
Procedimento para o Word 2003: clique em Tabela, EXIBIR LINHAS DE GRADE.
Procedimento para o Word 2010: habilite o botão de edição, então irá aparecer a aba LAYOUT, onde se deve seguir os mesmos passos para o Word 2007.
Feito isto o desenho das etiquetas devem aparecer em tracejado azul.
Para isso não acontecer é muito importante configurar o tamanho do papel antes de imprimir. Por exemplo: Se você está utilizando uma etiqueta tamanho CARTA, na hora que você der o comando de imprimir, ir em propriedades/ papel/ tamanho, ex: CARTA, A5, A4.